进击的巨人，跨越式扩张火热推进中！

uwtzhanye22d

进击的巨人，跨越式扩张火热推进中！ 投资 要点 业绩正处于新一轮快速扩张期,前景看好 南方泵业发布公告,未来六个月内将实施第二期员工持股计划,规模不低于一亿元,同时公司全体董事、监事、高管人员承诺,自公告发出之日起6个月内不减持公司股份。另外,因停牌期间与有关方商议设立环保科技类产业并购基金的部分条款尚处于论证阶段,决定暂终止设立此并购基金,于2015年7月14日开市复牌。 推不低于1亿元规模员工持股计划及未来6个月不减持承诺,彰显对公司未来发展前景的坚定信心。面对近期市值的快速下跌,公司适时计划实施第二期员工持股计划,以实际行动维护股价稳定,切实维护各投资主体的根本利益。同时公司全体董事、监事、高管人员积极响应做出不坚持承诺,体现了对其价值的高度认可。 外延扩张稳步推进,实现跨越式发展。公司致力于打造“绿色水动力专家”,未来仍将持续稳步完善产业链布局。 我们看好其扩张潜力,业绩将进入新一轮扩张阶段。具体分析如下:1)前期收购江苏金山环保,在工业水处理、特种膜、污泥处理和餐厨垃圾处理等各方面都拥有非常强的技术优势和优秀市场口碑,将与南方泵业的资金、渠道、装备制造优势有效结合,定位于从事工业污水、污泥处理等的技术设计、装备制造业务,后续订单数量或大超预期。 2)加快产业链外延扩张,推进“制造业+制造服务业”战略模式。继续布局城市污水处理及净水处理两大领域,并切入海水淡化等高盈利环节,成长空间巨大。 业绩预测及投资建议:金山环保业绩承诺是2015-17年度税后净利润分别不低于1.2、1.9、3.0亿元,复合增速超50%。南方泵业方面2015-16年收入预计为18、23亿元,净利润为2.3、2.9亿元,对应PE 为37、29倍。若金山环保业绩并表将进一步增厚业绩和降低估值水平(出于审慎考虑,以下业绩预测表暂未考虑金山环保业绩增厚),维持“买入”评级。 来源：腾讯财经 阅读原文